ESG（Environmental, Social and Governance，即环境、社会和公司治理）方面的非财务因素正在发挥作用，甚至可以说，是决定性的作用。

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近期的股市回暖中，主动权益基金的反弹也亮眼，9月24日以来，已4只主动权益基金净值翻倍。

而北交所无疑成为了主动权益基金的“财富密码”，9月24日以来，主动权益基金净值涨幅前十中九只为北交所主题基金。而涨幅排名第一的同泰开泰混合A虽然不是北交所主题基金，却重仓多只北交所上市公司。

这些绩优北交所基金中，部分基金经理在近期精准加仓或调仓，如中信建投北交所精选两年定开混合基金经理冷文鹏、华夏北交所精选两年定开混合发起式基金经理顾鑫峰等。更有基金经理在三季报中直言，“守得云开见月明。”

4只主动权益基金反弹超100%，北交所成“财富密码”

据天天基金网数据，截至11月8日收盘，9月24日以来的一个半月时间里，主动权益基金的净值涨幅前十名中(仅统计主份额)，北交所主题基金占据9席。

此外，9月24日至11月8日间，共有4只主动管理型权益基金在9月24日至11月8日期间净值涨幅超100%，除同泰开泰混合A外均为北交所主题基金。

三季度末，该基金持仓排名前十的股票均为北交所上市公司。该基金的基金经理王秀还在三季报中写道，“本基金在2024年三季度表现较好，取得了不错的收益。产品持仓集中于先进制造、信息传输、软件和信息技术服务业、消费等方向，尤其是北交所专精特新的优质公司，整体仓位维持在9成，以持股为主。”

分析北交所行情火爆的原因时，一中型公募投研人士对记者表示，“这多重因素共同作用的结果。第一，北交所在经历了一段时间的调整后，部分股票的估值已经处于较低水平，这为超跌反弹提供了空间。第二，北交所行情的反弹也得到了基本面的支撑。北交所上市公司的基本面表现，包括盈利能力的提升、行业前景的改善以及公司治理结构的优化等。第三，政策面的支持和市场流动性的合理充裕也为行情的持续提供了有利条件。”

部分绩优基金大涨前加仓或调仓

上述近期反弹强劲的北交所主题基金中，部分基金经理近期进行了加仓操作，这是这些基金取得良好业绩的重要原因之一。

以中信建投北交所精选两年定开混合为例，该基金基金经理冷文鹏就在9月适时进行了加仓操作。他在三季报中写道，“9月，基金进入新的封闭期后，考虑到北交所市场处于底部区域、个股投资性价比提升，操作上逢低逐步加仓，增持业绩稳健、估值合理偏低的公司，并择机对组合结构进行调整优化，提高组合的分散度和均衡性。此外，作为增强收益策略，优选部分非北交所股票适当开展波段交易。”

也有部分北交所基金在保持高仓位的同时调整了持仓结构。

以华夏北交所精选两年定开混合发起式为例，该只基金的基金经理顾鑫峰在三季报中写道，“整体上，我们的持仓个股更加集中，且我们一直保持着高仓位。守得云开见月明，我们对于后续的走势依然充满信心。”

具体操作上，顾鑫峰根据基本面情况对该只基金的持仓个股进行了适当调整，对于个别预期2024年下半年和明年业绩趋势不是很好的个股进行了减持，同时增配了部分消费电子细分龙头、医美细分行业、高端装备的龙头公司。

易方达北交所精选两年定开混合基金经理郑希在三季报中写道，考虑到资本市场的宏观环境，本基金在三季度保持仓位稳定，以成长性投资品种为核心仓位，提升了互联网、机器人、液冷、AI 数据中心、新兴消费品配置比例专业股票配资平台，降低了光伏、新能源等相关配置比例。

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